Мы делаем следующие замечания о различных вариантах ценообразования в терминальном листе.

Мы намерены извлечь выгоду из слабых сторон конкурентов и научиться реагировать на сильные стороны других банков.  Недавно мы рассмотрели терминологический лист, в котором, по нашему мнению, были выделены некоторые интернет магазин с онлайн оплатой интересные особенности и изменения на рынке, которыми мы хотели бы поделиться и проанализировать.

 Региональный банк ответил на запрос клиента о строительстве офисного здания.  Заемщик будет занимать часть здания.  Кредит был $4,05 мм и будет ограничен 75% LTV.  Банк предложил единое закрытое строительство за счет постоянного (Пермского) кредита, состоящего из 12-месячных процентов только в прайм, с последующим срочным вывозом.  Варианты срочного вывоза были проиндексированы либо на авансы ФХЛБ, либо на ставки хеджирования, и ставки будут установлены в начале строительства.  Банк предложил прием платежей банковской картой различные варианты с ценами, привязанными к авансам с фиксированной ставкой FHLB или ставкам хеджирования, как указано ниже.

Хотя авансы ФХЛБ Де Мойн были указаны банком в качестве индекса, банк не будет использовать эти авансы для финансирования займа.  Региональный банк предложил заемщику выбор между фиксированной ставкой кредита, индексированной по ставкам FHLB, и фиксированной ставкой кредита, хеджируемой по своп-программе банка. Мы делаем следующие замечания о различных вариантах ценообразования в терминальном листе:

• Ставки индекса FHLB существенно выше, чем ставки хеджирования, показанные клиенту. FHLB взимает премию ликвидности за авансирование средств, и эта премия дороже в более длительные сроки.
• Региональный банк взимал гораздо более высокий спред по ставкам FHLB, чем по хеджированным ставкам. Заемщику сообщили, что банк взимает больше за процентный риск.  В то время как региональный банк предпочел бы актив с плавающей ставкой, банку было бы безразлично, готов ли заемщик выплачивать спред в 2,60% в течение трех лет и увеличиваться до спреда в 3,20% в течение семи лет.
• Региональный банк не будет продлевать срок погашения более семи лет по котируемому опциону FHLB, но готов пойти на 10 лет для хеджированного кредита (оба варианта действуют после 12-месячного периода строительства). Разница в скорости между семи и десяти-летние варианты только 6бп.

Спред для каждого хеджируемого термина был одинаковым, поскольку банк признавал переменную ставку для каждого из вариантов.  Банку был безразличен термин, который выбрал заемщик.  Спред в размере 2,50% по хеджируемому кредиту был ниже спреда по индексированному кредиту FHLB, но эта разница в спреде была наиболее существенной для более длительного обязательства.  Это имеет смысл для нас, учитывая контрастные риски для банка между двумя кредит активов.